A importância de se buscar baixo custo nos investimentos.

Um dos segredos da busca pela independência financeira é diversificar os investimentos em diversos ativos e assim obter a rentabilidade média do mercado. Isto eu explanei no último post do Efetividade blog: O melhor e o pior investimento de 2011. Diversifique sempre. Como comentei neste texto prever subidas e descidas é algo impossível e para diluir os riscos a melhor escolha é diversificar seus recursos em modalidades diferentes de investimentos.

Outro segredinho é pagar o menor custo em seus investimentos. O alto custo pode mitigar toda a rentabilidade. Entendemos aqui por custos as taxas de corretagem, custódia, carregamento, administração, imposto de renda, manutenção de conta corrente, assessoria financeira, informação e, acrescento um custo oculto e com valor diferente para cada indivíduo: o tempo.

O texto de hoje se propõe a discutir o que vem a ser baixo custo. Quando um investimento pode ser considerado caro, como pagar menos taxas e como administrar suas ações ao longo do tempo de forma a maximizar resultados e minimizar o estresse.

O que considero baixo custo.

Para mim qualquer investimento com custos acima de 1% é alto. Considero o ideal o pagamento de 0,5% de custos. São poucas as exceções onde o pagamento de taxas acima de 1% podem apresentar vantagens ao investidor.

Taxas de corretagem

Existem corretoras que cobram corretagem pela tabela padrão Bovespa, estas são minoria. O mais comum é a cobrança de taxa fixa por operação executada. Para investimentos de forma direta: negociando ações, fundos de índices (ETF) e fundos imobiliários (FII), existem corretoras que cobram valores atrativos, abaixo de R$ 10,00. Investidores que compram e mantém e realizam poucas operações no mês devem buscar uma corretora que cobre valores de até R$ 7,00 reais por operação. Algumas cobram R$ 5,00 no lote padrão e fracionado, a assessoria agregada para estes planos econômicos é quase nenhuma, mas aqueles que negociam apenas fundos de índice não precisam de assessoria e pagar preço baixo é o melhor.

Custódia

A custódia mensal cobrada pela CBLC para quem tem ações é de R$ 6,90. Algumas corretoras absorvem esta taxa e isentam o cliente que opera ao menos uma vez no mês. Também há corretoras que não cobram de seus clientes valor algum independente de realizarem operações. Escolher uma dessas corretoras para a compra de ações é uma escolha estratégica que reduz custos significativamente, principalmente para clientes que não operaram todos os meses.

Fique atento que algumas corretoras além da custódia padrão de R$ 6,90 cobram um ágio sobre este valor, elas chegam a cobrar a bagatela de R$ 30,00 mensais de custódia. Valor extremamente caro, fuja delas e busque alternativas mais baratas.

Aproveito aqui para recomendar uma estratégia de investimentos de apenas comprar na baixa. Leia o texto que escrevi há alguns meses: Estratégia com ações: Só compre na baixa.

Taxas de carregamento e Administração

Em Fundos de Investimentos, Previdência Privada e mesmo no Tesouro Direto pagamos taxas de carregamento e administração.

Em fundos DI, aqueles que investem em renda fixa, não aceite pagar taxas de carregamento acima de 1%. Uma boa taxa é algo entre 0,4 e 0,7% sobre o valor investido. Taxas de administração são cobradas anualmente sobre o montante acumulado, estas não deveriam existir em fundos, as considero um verdadeiro roubo. Caso o fundo lhe cobre taxa de administração lhe recomendo procurar outro.

Já investimento em Previdência Privada eu raramente aconselho, são bem poucos os casos que eles apresentam vantagem ao investidor, leia artigo que escrevi sobre o tema clicando aqui. Vejo vantagem em Previdência Privada quando a empresa colabora com o plano em valor que corresponde a 50%, e às vezes 100%, do valor investido pelo funcionário. Aí sim a Previdência pode ser excelente negócio. Mas o custo de carregamento não deve passar de 1,5% e a taxa de performance não deve existir.

No Tesouro Direto temos um custo de 0,4% no primeiro ano e custo de 0,3% nos anos seguintes. O custo dos anos seguintes é proporcional aos meses do investimento. Se você permanecer 18 meses, por exemplo, terá um custo de 0,4 no primeiro ano e 0,15% referente aos outros 6 meses. Há também o custo da corretora. Algumas têm custo zero, outras cobram 0,2% ao ano sobre o valor custodiado. Não aceite valores acima disto, caso sua corretora cobre valores maiores é mais vantagem operar por outra corretora.

Imposto de renda

Quem negocia ações individuas fica isento do pagamento de IR quando realiza vendas com lucro em valores abaixo de 20 mil reais, acima deste valor paga-se 15% sobre o lucro. Ele deve ser recolhido até o último dia útil do mês subsequente pelo DARF (documento de arrecadação de receitas federais). Em ETFs e FIIs sempre pagamos 15% em vendas com lucro das cotas, independente do valor. Os rendimentos dos FIIs são isentos de cobrança de IR. Em operações day trade há cobrança de IR de 20% para qualquer lucro realizado.

Em renda fixa pagamos IR sobre o lucro pela tabela regressiva. Quanto mais tempo mantemos o valor investido menos imposto pagamos. Sempre mantenha os valores investidos por pelo menos 2 anos para assim pagar o valor mínimo de IR, 15%.

Manutenção de conta corrente

Não aceite pagar taxas. Três grandes bancos: Bradesco, Itaú e Banco do Brasil oferecem contas digitais que não possuem taxas de manutenção. Não pagamos nem mesmo para realizar DOC/TED.  Clique aqui e leia um texto que escrevi sobre isto.

Também abra conta em bancos que lhe ofereçam vantagens. Tenho conta em três bancos: No Santander por me oferecer uma conta Van Gogh sem custos e ter uma agência localizada há 150 metros do meu principal local de trabalho. Nela tenho 4 DOC/TED gratuitos. No Banco do Brasil por receber salário neste banco e gostar de seu Home Banking, fora que todos de minha família têm conta no Banco do Brasil o que favorece a transferência imediata de valores entre contas correntes. E tenho uma conta corrente no Bradesco, esta apenas com um investimento em CDB. Abri conta com eles por me ofereceram a melhor remuneração em CDB.

Não pago taxa alguma em nenhum dos 3 bancos.

Assessoria financeira

Penso que vale à pena pagar quando o valor a ser investido é alto e a pessoa não possui experiência. Mesmo que se tenha experiência ainda pode ser válido ouvir a opinião de outro profissional para não cometer o que em marketing chamamos de miopia. Nem sempre conseguimos ser racionais e objetivos quando o negócio é para nós mesmos.

Agora quando o valor investido é baixo é possível à tomada de decisão por conta própria, sem assessoria personalizada. Blogs e fóruns de discussão ajudam o pequeno investidor na busca das melhores alternativas.

Informação

O custo pela informação pode acontecer de duas formas: pelo pagamento de taxas de custódia maiores em corretoras que oferecem informação filtrada, relatórios fundamentalista, dicas alinhadas ao perfil do investidor, ferramentas para análise gráfica e outras que ajudam na tomada de decisão; e pela compra de revistas especializadas.

Aqui faço uma ressalva para ambos os casos: cuidado, muitas vezes informação em excesso é tão prejudicial quanto à falta de informação. Pelo máximo que você pense ter informação de qualidade em suas mãos os grandes players que dominam o mercado estarão sempre à sua frente. Vejo a informação como forma de aprendizagem e amadurecimento de ideias, como tomada direta de decisão eu não aconselho, ela sempre estará defasada, quando você estiver lendo a notícia ela já será passado.

Tempo

Este é um custo que pode ser mensurável apenas por você mesmo. Para alguns é prazer ficar analisando balanços contábeis ou mesmo tendências gráficas. Já para outros é tédio, chatice total. Não deixe o estresse lhe dominar. Se gastar tempo com análises lhe faz feliz, faça-as, caso contrário gaste o mínimo tempo possível e vá ser feliz buscando aquilo que lhe deixa realmente feliz.

Conclusão

Pagar baixos valores para investir é fundamental para o alcance do sucesso. O custo do tempo gasto deve ser sempre colocado na balança. Ao negociar ações você pode ter isenção de IR, o que não terá em fundos de índice. Mas o tempo gasto para a análise e tomada de decisão não pode ser ignorado, tudo deve ser levado em consideração.

Também abrir conta em mais de uma corretora e banco para aproveitar o melhor de cada agente reduz custos. Dá trabalho, mas compensa.

Sempre é possível conseguir melhor remuneração em CDBs quando se negocia diretamente na agência com a gerência. Os valores ofertados através do home banking são para clientes comuns. Não seja um cliente comum, exija o melhor para seus investimentos.

Não tome nunca uma decisão levado pela emoção. Sempre reflita, de preferência de um dia para o outro, e aí sim tome a decisão.

Desconfie sempre, ninguém faz milagres, não existe almoço grátis, nem mesmo um cafezinho. Caso a rentabilidade lhe pareça maravilhosa caia fora, pois é engodo ou algo ilícito.

Lembre-se ainda que quando investimos em fundos há o come-cotas que acontece nos meses de maio e novembro de cada ano. O come-cotas é a incidência do imposto de renda que acontece sempre no último dia útil desses meses, independente de regaste do valor investido. A incidência do IR faz o bolo diminuir afetando assim a rentabilidade do fundo.

Boa semana!

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